2020年1月16日，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）上市公司并購重組審核委員會（以下簡稱“并購重組委”）召開了2020年第3次并購重組委工作會議，對浙富控股集團股份有限公司（以下簡稱“公司”或“上市公司”）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之事項進行審核。根據(jù)會議審核結(jié)果，公司本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易之事項獲得無條件通過。
公司本次重大資產(chǎn)重組擬以發(fā)行股份的方式向桐廬源桐、葉標(biāo)、申聯(lián)投資、胡金蓮、灃石恒達、灃能投資等6名交易對方購買其持有的申聯(lián)環(huán)保集團100%股權(quán)，以支付現(xiàn)金的方式向胡顯春購買其持有的申能環(huán)保40%股權(quán)。本次交易完成后，上市公司將直接持有申聯(lián)環(huán)保集團100%股權(quán)、直接持有申能環(huán)保40%股權(quán)并通過申聯(lián)環(huán)保集團間接持有申能環(huán)保60%股權(quán)。
經(jīng)上市公司與交易對方協(xié)商，各方確定申聯(lián)環(huán)保集團100%股權(quán)的交易對價為1,292,000萬元，申能環(huán)保40%股權(quán)的交易對價為158,360萬元，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的對價合計為1,450,360萬元（本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的交易價格以具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的坤元評估出具的標(biāo)的資產(chǎn)截至評估基準日的評估值為基礎(chǔ)，經(jīng)交易雙方友好協(xié)商確定）。
申聯(lián)環(huán)保集團是一家從事危險廢物無害化處理及再生資源回收利用的專業(yè)化環(huán)境服務(wù)商，也是一家擁有危險廢物“收集-貯存-無害化處理-資源深加工”全產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)施的大型環(huán)保集團。申聯(lián)環(huán)保集團的主營業(yè)務(wù)是危險廢物無害化處理及再生資源回收利用，具體為通過物理、化學(xué)等手段對上游產(chǎn)廢企業(yè)產(chǎn)生的危險廢物及其他固廢進行無害化處理，同時，在處理過程中，富集和回收銅、金、銀、鈀、錫、鎳、鉛、鋅、銻等各類金屬資源。有別于市場傳統(tǒng)的危廢處理模式，首先，申聯(lián)環(huán)保集團以前端從事危廢收集、貯存及無害化處理的申能環(huán)保、泰興申聯(lián)（在建）、蘭溪自立（在建）、安徽杭富、無錫瑞祺等多家公司為“翼”，以后端具備資源深加工能力的江西自立為“體”，形成“多翼一體”的橫向發(fā)展與縱深延伸有機結(jié)合的發(fā)展戰(zhàn)略，形成了獨特的全產(chǎn)業(yè)鏈布局；其次，申聯(lián)環(huán)保集團采用行業(yè)領(lǐng)先的工藝技術(shù)和先進裝備，實現(xiàn)了危險廢物的無害化處理及資源高效回收，真正做到“消除危害、變廢為寶”；再者，申聯(lián)環(huán)保集團采用一體化、規(guī)?；陌l(fā)展模式，針對不同類別的危險廢物，申聯(lián)環(huán)保集團采用不同技術(shù)和工藝進行無害化處理并實現(xiàn)資源化利用，實現(xiàn)了各類危廢及固廢的“量體裁衣、吃干榨凈”，有效降低了危廢處理的綜合成本，提升了環(huán)境效益和整體經(jīng)濟效益。
申能環(huán)?？商幚淼奈ｋU廢物包括HW17（表面處理廢物）、HW18（焚燒處置殘渣）、HW22（含銅廢物）、HW48（有色金屬冶煉廢物）、HW49（其他廢物）以及HW50（廢催化劑）等六大類，證載處理能力為35萬噸/年。申能環(huán)保向產(chǎn)廢企業(yè)收集危險廢物，通過特定工藝對其進行無害化處理，同時通過配比一定量的含金屬一般固廢，將危險廢物及一般固廢中的銅、金、銀、鈀、錫、鎳、鉛、鋅、銻等金屬進行高效富集，生成具有經(jīng)濟價值且對環(huán)境無害的合金產(chǎn)品及副產(chǎn)品水渣，水渣中金屬的流失率低，真正實現(xiàn)了危險廢物的無害化處理及多金屬的初步富集。
申聯(lián)環(huán)保集團下屬企業(yè)擁有的《危險廢物經(jīng)營許可證》證載處理能力合計超過 61 萬噸，處理范圍涵蓋 11 大類危廢，可以滿足不同種類客戶的處理需求，是危廢行業(yè)龍頭企業(yè)。
同時，申聯(lián)環(huán)保集團下屬新建項目泰興申聯(lián)和蘭溪自立項目預(yù)計將于 2020 年2月和4月建成投產(chǎn)，泰興申聯(lián)項目建成后將具備年處理 40萬噸無機固體廢棄物、20 萬噸有機危廢和 17 萬噸工業(yè)廢液的處理能力；蘭溪自立項目建成后將具備年處理 12 萬噸無機危廢及 20萬噸有機危廢的處理能力，屆時申聯(lián)環(huán)保集團將具備處理固體無機危廢、固體有機危廢及液態(tài)危廢的能力，危廢處理類型從 11 大類擴展到 27 大類。申聯(lián)環(huán)保集團目前的新建項目和技改項目陸續(xù)投產(chǎn)后，危廢處置產(chǎn)能將超過 177 萬噸，綜合危廢處理能力將進一步提升，行業(yè)地位將進一步鞏固。
報告期內(nèi)，申聯(lián)環(huán)保集團和申能環(huán)保的經(jīng)營業(yè)績增長較快，盈利能力較強，本次交易完成后，標(biāo)的公司將納入上市公司合并范圍，有利于提升上市公司的盈利能力，提高上市公司的盈利水平。
桐廬源桐、葉標(biāo)、申聯(lián)投資、胡金蓮承諾申聯(lián)環(huán)保集團在 2019年-2022 年凈利潤（合并報表層面扣非歸母凈利潤，下同）分別不低于人民幣 7.33 億元、11.78 億元、14.77 億元、16.96 億元。胡顯春承諾，申能環(huán)保在 2019 年-2022 年凈利潤分別不低于人民幣 4 億元、4.3 億元、4.5 億元、4.34 億元。
申聯(lián)環(huán)保集團和申能環(huán)保超強的盈利能力將會大幅提升上市公司質(zhì)量。以2020年為例，申聯(lián)環(huán)保承諾實現(xiàn)扣非歸母凈利潤11.78億元，申能環(huán)保實現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.3億。因為申聯(lián)環(huán)保擁有申能環(huán)保60%股權(quán)，業(yè)績承諾歸母扣非凈利潤11.78億元包括申能環(huán)保貢獻的2.58億，申能環(huán)保剩余40%的權(quán)益歸屬上市公司浙富控股。
此外，根據(jù)重組報告書披露的申聯(lián)環(huán)保集團的財務(wù)數(shù)據(jù)，2017和2018年公司獲得政府補貼均為1.2億元左右，今年半年期獲得補助0.8億元。這些補助款均不計入業(yè)績承諾中的扣非歸母利潤，但卻計入到凈利潤中去。對于環(huán)保企業(yè)來說，政府補貼是家常便飯，以上市公司東江環(huán)保為例2016-2019年分別獲得0.53億、0.18億、0.94億的政府補貼。雖然政府補貼對于申聯(lián)環(huán)保來說是非經(jīng)常性損益，但卻是上市公司實在的凈利潤。
本次收購?fù)瓿珊?，簡單計算上市公?020年凈利潤的構(gòu)成：申聯(lián)環(huán)?？鄯菤w母凈利潤11.78億，政府補貼1億；加上申能環(huán)保歸屬少數(shù)股東凈利潤1.72億；上市公司原有業(yè)務(wù)凈利潤約1億；預(yù)計實現(xiàn)凈利潤接近16億元。
本次交易前，上市公司的主營業(yè)務(wù)為清潔能源裝備制造；本次交易完成后，上市公司業(yè)務(wù)將增加危險廢物無害化處理及再生資源回收利用，構(gòu)建集危險廢物的“收集-貯存-無害化處理-資源深加工”于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈。本次收購是上市公司夯實環(huán)保領(lǐng)域的戰(zhàn)略性布局，拓展業(yè)務(wù)范圍，加快推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的重要舉措，也是推進“清潔能源、大環(huán)保”發(fā)展戰(zhàn)略的重要實踐。
浙富控股 
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